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2019年3月17日 星期日

黃金在低碳經濟中的作用

黃金投資者
2019年2月12日

Gold’s role in a low-carbon economy

As awareness of the impact of climate change becomes increasingly pervasive, investors are calling on business leaders to drive the transition towards a low-carbon economy. Terry Heymann, CFO at the World Gold Council, analyses the role of gold and gold producers in addressing climate change concerns.

黃金在低碳經濟中的作用

隨著對氣候變化影響的認識越來越普遍,投資者呼籲商業領袖推動向低碳經濟的轉變。 世界黃金協會首席財務官特里·海曼(Terry Heymann)分析了黃金和黃金生產商在應對氣候變化問題方面的作用。




特里海曼
首席財務官
https://twitter.com/TerryHeymann1
根據2015年“巴黎協定”,近200個政府承諾防止氣溫上升超過工業化前水平2°C以上。 最近,聯合國政府間氣候變化專門委員會(IPCC)警告說,這些努力需要加速,政府將不得不採取更嚴厲的目標,以避免海平面上升,極端天氣模式和災難性破壞的風險顯著增加。生態系統和糧食生產。

負責任的黃金開採公司已經採取行動應對氣候變化的挑戰並減少溫室氣體排放。
在納米顆粒形式中,黃金在一系列有助於減少溫室氣體排放的應用中具有相當大的潛力。


然而,人們越來越認識到,世界仍然未能採取足夠的行動來履行其巴黎承諾,現在需要更大的緊迫性和雄心來減輕極端氣候變化的影響。 至關重要的是,不只是政府要求採取行動。 如果有的話,私營部門越來越走在前列,企業和投資者都處於領先地位。 例如,首席執行官氣候領導者聯盟由50位全球企業領導者組成,他們都呼籲採取協調一致的氣候行動和支持低碳解決方案的政策。

投資者社區已經認識到它可以成為應對氣候變化的驅動力。 氣候變化一直是一個特別關注的領域,對公司和金融機構如何處理和報告環境,社會和治理(ESG)問題的透明度和一致性提出了越來越高的要求。 投資者對公司在減少排放方面所做的工作以及氣候變化如何影響企業運營和未來業績感興趣。 投資者群體呼籲在報告與氣候有關的金融風險方面進行更多和更一致的披露,並廣泛接受氣候相關金融披露工作組(TCFD)的建議。

黃金的總體碳足跡相對較小。
隨著黃金越來越被公認為主流資產,黃金行業被要求證明它了解與氣候變化相關的風險和機遇,並積極參與適應它們。 為了支持和促進這一點,世界黃金協會在2018年與一系列學者和環境政策專家(包括倫敦帝國理工學院環境政策中心)協商,編寫了關於這些問題的第一份研究論文3。

黃金是一種稀有貴金屬,因此大量的礦石被開采和加工以生產少量純金。 這需要大量的能量。 因此,按量計算,黃金的溫室氣體(GHG)強度相對較高。 然而,每年生產相對少量的黃金 - 約3,000噸,而例如,73億噸煤和16億噸鋼。 因此,黃金的年度溫室氣體排放總量明顯低於大多數其他主要的開採產品。 簡而言之,黃金的整體碳足跡相對較小。

投資者的觀點
黃金也非常有價值。 以每美元為基礎進行分析時,其排放強度遠低於其他金屬和開採產品。 與花在黃金上的美元相關的溫室氣體排放量遠低於花在大多數其他金屬或礦物上的美元。

商業學者的早期工作表明,在主流投資組合中增加黃金可能會減少其整體碳足跡。
我們認為這些調查結果具有重要意義,為黃金行業的利益相關者,投資者和政策制定者提供了有關資產價值與碳足蹟之間關係的有用視角。 但是,我們也意識到這是一個起點,需要做更多的工作。 需要更全面的圖景,需要檢查與黃金下游用途相關的溫室氣體排放。 雖然我們有理由期望這些相對最小,但對黃金市場的分析卻很少,因此,它肯定是一個值得進一步研究的領域。

有趣的是,商業學者的早期工作1表明,在主流投資組合中增加黃金可能會隨著時間的推移減少其總體碳足跡。 與許多其他資產不同,黃金與正在進行的活動和間接費用無關,後者繼續產生進一步的排放。 此外,面對氣候變化可能造成的物理威脅,黃金應該證明相對強勁,這可能對其他經濟部門造成更大的破壞。

黃金礦工採取行動
這不應該表明行業的自滿情緒。 採礦,加工和精煉佔黃金供應鏈中使用的大部分能源和排放的氣體,因此可以看到最直接的變化。 黃金開採是一個轉型期的行業,因為公司正在積極準備其業務以轉向低碳經濟。 脫碳的可能性很大。

負責任的黃金開採公司已經採取行動應對氣候變化的挑戰並減少溫室氣體排放。 世界黃金協會成員的倡議在類型和規模上各不相同,但都注重提高能源效率,並儘可能地轉向低碳能源。

具體項目包括:世界上第一個加拿大全電礦; 一座大型太陽能發電廠,將改變布基納法索礦山的電力消耗; 礦業公司在巴西和吉爾吉斯共和國採購水力發電; 屢獲殊榮的南非空氣控制自動化; 並在加拿大優化通風系統。 展望未來,這些企業可能會在每個主要的金礦區變得更加普遍,既是對減少溫室氣體排放的承諾,也是重要的,因為它們也提供了更可持續的長期財務理由。

圖片:Borden將成為加拿大第一座全電動地下礦井。


新技術,創造更清潔的未來
黃金可以在有助於促進向低碳未來過渡的技術中發揮重要作用。
圖片:布基納法索Essakane的太陽能電池板。


值得注意的是,黃金 - 作為一種工業材料 - 可以在有助於向低碳未來過渡的技術中發揮重要作用。 例如,在納米顆粒形式中,黃金在一系列有助於減少溫室氣體排放的應用中具有相當大的潛力。

其中包括使用金催化劑幫助將二氧化碳轉化為有用的燃料; 使用提高氫燃料電池性能的金納米粒子; 並使用黃金來改善太陽能電池板中的光伏發電,從而產生更多能量。

還有許多工作要做,可能從更清晰,更一致的數據和商定的方法開始,以幫助促進更廣泛的理解。 但黃金行業敏銳地意識到它對投資者和整個社會的責任。 我們的初步研究表明,金礦開采的溫室氣體排放總量低於其他大型採掘業,而主要的黃金行業參與者正在尋求降低其開採量; 每美元投資於黃金的排放量低於投入大多數其他金屬的美元; 黃金獨特的物理特性可以在更好地應對全球變暖的挑戰中發揮關鍵作用。

腳註
世界黃金協會,黃金和氣候變化:介紹,2018年6月.4 Baur,DG&Oll,J。,黃金和VIX在投資組合中的作用 - A

來源:https://www.gold.org/goldhub/research/gold-investor/gold-investor-february-2019/golds-role-in-a-low-carbon-economy

大學城私募投資基金--聯合大健康產業生醫綜合園區
















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